美联储克利夫兰银行发布《关于P2P借贷的三个神话》又撤回

美联储克利夫兰银行最近发布了一篇可以说是近年来对P2P行业最具杀伤力的报告，但令人尴尬的事，这篇报告还没发布几天就被美联储撤回了!

这篇“神奇的”报告就是11月9日发布的《关于P2P借贷的三个神话》。

在这篇报告中，作者一 一否定了业内普遍认为的P2P网贷具备的三个优点，即P2P贷款让消费者能够为信用卡债务重新融资，P2P贷款可以帮助客户提高信用评分，以及P2P借贷将获得信贷的机会扩大到那些传统银行服务不足的人。在克利夫兰联储看来，P2P网贷所谓的这三个好处都是站不住脚的。

而论文最终得出的结论就是，P2P网贷的违约率在快速增长，糟糕程度堪比2007年的美国次贷危机。而借贷者的信用评分不但没有上升反而呈现下降趋势。最重要的是，P2P贷款并没有进入传统银行体系尚未覆盖的市场。也就是说，P2P带来的益处是不存在的!

然而，该论文发布没多久，美国网贷研究机构Lend Academy和朗迪(LendIt)联合创始人Peter Renton就对克利夫兰联储的这份报告的数据和观点进行了驳斥，称作者们引用的基础数据存在明显漏洞，克利夫兰联邦储备银行应该撤回和修改这篇报告。

结果就是，克利夫兰银行真的在修改并撤回了!

克里夫兰联储在其网站上表示，11月9日发布报告的作者们已经收到了业内关于“他们在分析中使用的基本数据集”中出现的几个问题。目前他们正在修改论文，以进一步阐明他们使用的数据样本。一旦重新准备好就会发布新的版本。

所以，到底发生了什么?

在论文的作者们分享更多的细节之前，外界没有收到任何关于论文细节的消息。有外媒曾向克里夫兰联储发出了问询，但是迄今为止也没有收到任何回复。但尽管如此，克里夫兰联储的经济学家们在报告中出现的一些错误还是很明显的。

首先，一种观点认为，该报告的作者们可能已经放宽了P2P贷款的定义，以致于结论不再可信。

美国网贷协会执行董事Nathaniel Hoopes称，该银行的研究人员采集的数据实际上包含了不少其他贷款类型数据。之后，向该银行提供数据的Transunion亲自承认了这一点，称其他的非P2P网贷数据也被联储银行混入其中。

在该论文中，经济学家们也应用了美国网贷先驱Lending Club的数据。 Lending Club的政府关系负责人Richard Neiman解释称，由于现在整个信贷行业范围太大，所以不难理解决策者们会分不清各个平台之间的差异，包括产品、模型以及透明度水平的差异。这也是为什么不同的经济学家在研究Lending Club针对市场贷款的数据时，会得出不一样的结论。在此之前，费城和芝加哥联储研究P2P网贷时就得出了和上述论文完全相反的结论。

然而，有业内人士讽刺称，“哪怕用用谷歌搜索一下网贷的定义，克利夫兰联邦储备银行的经济学家们也不会沦落到今天这种尴尬境地。”

其次，针对克利夫兰联储论文中提到的“借贷者的信用评分不升反降”和“违约率上升”的问题，Lending Club的Richard Neiman表示：“我们的目标是要更全面地看待客户。

”

“几年前，我们与FICO信用分的相关性是85% ，而现在是35%，但我们的违约率却是正在下降 的，”他说到，对信用更积极的判断方法是分析一个人的偿还贷款的可能性。

FICO信用分是由美国个人消费信用评估公司开发出的一种个人信用评级法，目前在社会上已经被广泛接受。

此外，该论文中另外一个有争议的观点就是，作者们认为P2P网贷机构在使用非常“另类”的数据建模来确定消费者信誉。例如，Lending Club正在使用“奇异的”和一次性的数据点来判定客户，包括他们拥有多少Facebook粉丝或Twitter追随者。

然而Neiman认为，这是一个荒谬的说法。尽管这些数据类型可能在过程开始时起到对客户身份进行身份验证的作用，但Lending Club用来做出信贷决策时使用的还是非常主流的财务数据 ，只是与传统银行的相比，这些数据属性更多而且权重不同。

Neiman指出，Lending Club的模型中使用了大约100个不同的用户属性来作出信用决策，其中50个属于平台专有。他强调，正是因为利用了这些数据来源，Lending Club才能够以一个非常可观的利率来为有信誉的消费者提供信贷。

最后，至于P2P借贷是否将获得信贷的机会扩大到了那些传统银行照顾不到的人，这个问题的答案应该是最明显的。

在过去十年间，美国的大型银行挤走社区银行的同时还削减了大量的分支机构，导致曾经依靠社区银行提供分期贷款的消费者从此不能接触到主流银行的金融服务。

根据Lending Club的数据，Lending Club贷款案例中有70%的贷款出现在银行关闭分行的地区。 而在此基础上，有40%的案例发生在银行关闭网点最多的地区。

从历史上看，这些银行缺乏强烈的动力进入这个低利润的消费信贷领域，特别是当这样做可能会降低他们的发卡业务的时候。

而现实情况是，消费者需要这些P2P网贷平台提供的贷款。随着银行的退出，网贷平台扩展到这些领域的数据都是可以量化的证据。

尽管金融科技行业的增长鼓舞了一些银行重新参与到这些消费者的贷款行为当中，但一些P2P网贷平台在当前已经能够提供出比传统银行更好的服务。网贷平台也为中小企业的扩张创造了机会，并为市场发展壮大和促进经济繁荣做出了贡献。因此， 当政府否认P2P平台为信贷行业做出的贡献时，这不仅是对消费者造成的伤害，这对整个国家的信贷市场的发展都将是不利的。 文章内容属作者个人观点。投资者据此操作，风险请自担。